Tutoriel - Que sont les Stablecoins ?

Les stablecoins sont des crypto-monnaies dotées de mécanismes intégrés de stabilité des prix. Si certains stablecoins sont adossés à des matières premières comme l'or, la majorité des stablecoins sont rattachés à des monnaies émises en monnaie fiduciaire comme le dollar ou l'euro. Tout au long de 2017 et même jusqu'à aujourd'hui, les stablecoins ont recueilli beaucoup d'attention pour leur longue liste d'avantages. C'est pourquoi nous avons créé ce guide pratique en... dont nous expliquons comment fonctionnent les monnaies stables, pourquoi elles sont importantes et lesquelles vous devriez utiliser. choisissez parmi les nombreuses options proposées.

Comment fonctionnent les Stablecoins ?

Le concept de base d'un stablecoin est assez simple : il s'agit d'une crypto-monnaie qui est en quelque sorte conçue pour maintenir un prix stable, quelle que soit l'évolution de la situation. marché conditions. Mais comment les monnaies stables y parviennent-elles ? Nous allons diviser la réponse en deux parties, la première étant consacrée aux monnaies stables libellées en monnaie fiduciaire.

Les monnaies stables ancrées dans le Fiat

Les monnaies stables ancrées dans la monnaie fiduciaire sont des monnaies stables conçues pour correspondre à la valeur d'une crypto-monnaie choisie, le plus souvent le dollar américain. De nombreuses monnaies stables ancrées dans la monnaie fiduciaire assurent la stabilité des prix en détenant des réserves de la monnaie fiduciaire choisie et en n'émettant de nouveaux jetons qu'aux utilisateurs qui déposent un montant équivalent de la monnaie fiduciaire.

Bien que tous les stablecoins ne puissent pas être directement échangés contre de la monnaie fiduciaire, c'est cette prémisse (et la possibilité d'émettre de nouveaux jetons à tout moment, comme indiqué ci-dessus) qui contribue principalement à leur stabilité. Vous pouvez voir comment cela fonctionne en examinant ce qui se passerait si le prix d'un stablecoin devait augmenter ou diminuer :

• Si le prix d'une monnaie stable devait augmenter - Si le prix du marché d'un stablecoin devait augmenter, les traders achèteraient ce stablecoin auprès de l'organisation émettrice dans le cadre d'un programme d'échange. échange contre de la monnaie fiduciaire. Ensuite, ils revendent la pièce pour réaliser un bénéfice (puisque le prix du stablecoin a augmenté au-delà de sa valeur de référence). La nouvelle offre de pièces créée par les commerçants ferait redescendre le prix à son niveau de référence, grâce au principe de l'offre et de la demande.
• Si le prix d'une monnaie stable devait baisser - Si le prix du marché d'un stablecoin devait baisser, les traders achèteraient ce stablecoin sur le marché libre. Ils rachèteraient ensuite la pièce à l'organisme émetteur, ce qui générerait également un profit (puisque le stablecoin a été acheté à un prix inférieur à sa valeur de référence). La demande croissante de pièces ferait remonter le prix jusqu'à sa valeur de référence, grâce au principe de l'offre et de la demande.

C'est du moins la façon dont la plupart des monnaies stables sont conçues pour fonctionner ; en pratique, les mécanismes exacts peuvent différer légèrement.

Autres Stablecoins

Il existe quelques approches alternatives pour assurer la stabilité des crypto-monnaies. Bien qu'elles soient loin d'être aussi populaires (ou avancées), d'autres monnaies stables tirent leur stabilité de.. :

• Produits de base - Après les monnaies stables ancrées dans la monnaie fiduciaire, les monnaies stables basées sur les matières premières sont parmi les alternatives les plus populaires. Tout comme les monnaies stables ancrées dans la monnaie fiduciaire utilisent des réserves d'une certaine monnaie fiduciaire pour garantir le prix de la crypto-monnaie, les monnaies stables basées sur les matières premières utilisent souvent des réserves de matières premières pour garantir le prix de la crypto-monnaie. En février 2019, certains stablecoins basés sur des matières premières sont déjà disponibles sur le marché - principalement avec un accent sur l'or.
• Gestion de l'offre - Un autre mécanisme que les monnaies stables peuvent utiliser pour créer la stabilité est la gestion de l'offre. Selon les principes économiques de l'offre et de la demande, le prix d'un actif est lié à la demande de cet actif et inversement à l'offre de cet actif. Comme il n'y a aucun moyen de contrôler la demande d'un actif, le prix d'un stablecoin peut être contrôlé par une gestion étroite de son offre.
• Immobilier - Bien qu'elles ne soient pas normalement classées comme des monnaies stables, les crypto-monnaies adossées à des biens immobiliers pourraient également être considérées comme telles. Après tout, le marché de l'immobilier est nettement plus stable que le marché des crypto-monnaies !

Pourquoi les monnaies stables sont-elles importantes ?

La popularité croissante des crypto-monnaies s'explique par les nombreux avantages qu'elles offrent, qu'il s'agisse de la décentralisation, de la transparence, de la sécurité, de la commodité, etc. Cependant, comme mouvements du marché ont montré ces dernières années, le marché des crypto-monnaies peut être extrêmement volatile.

Cette volatilité est un obstacle majeur à l'adoption générale des crypto-monnaies. Après tout, pourquoi placer votre argent dans des crypto-monnaies si celui-ci peut être divisé par deux avant que vous n'ayez la chance de le dépenser ?

Certains considèrent les monnaies stables comme la solution à ce problème : elles offrent un grand nombre des mêmes avantages que les crypto-monnaies (transparence, sécurité et commodité, entre autres), mais sans cette même et ennuyeuse volatilité du marché.

Naturellement, tout le monde ne partage pas ce sentiment. Par exemple, de nombreux pro-Bitcoiners sont contre l'adoption de crypto-monnaies à monnaie fiduciaire, car elles nécessitent souvent des mécanismes centralisés et s'appuient toujours sur les monnaies d'État auxquelles certains essaient de se soustraire.

Top Stablecoins en 2019

À partir de février 2019, le top trois les monnaies stables les plus populaires sur notre outil d'étude de marché Coinpaprika sont Tether (USDT), USD Coin (USDC), et TrueUSD (TUSD) - qui sont toutes liées au dollar américain. Plongeons dans chacune d'entre elles et voyons en quoi elles diffèrent !

Attache (USDT)

Tether est le stablecoin le plus populaire au monde, avec un marché capuchon de plus de $2 milliards. Bien qu'il soit considéré comme le premier stablecoin de l'espace, Tether, qui est géré par la Tether Limited Company, a fait l'objet de critiques en raison de l'incertitude quant au degré d'ancrage de la pièce.

Par exemple, en avril 2017, la monnaie a chuté de plus de 6% pour atteindre moins de 94 cents par pièce. Cela pourrait être dû au fait que la pièce ne possède pas l'une des caractéristiques les plus importantes pour les pièces stables libérées en monnaie fiduciaire, à savoir la possibilité d'échanger des pièces contre de la monnaie fiduciaire à tout moment.

Pièce de monnaie en USD (USD)

USDCoin est le deuxième plus grand stablecoin par la capitalisation du marché, s'élevant à un peu moins de $250 millions. Au moment où nous écrivons cet article, le prix de l'USDCoin se situe à plus d'un cent au-dessus du prix du dollar, ce qui suggère un certain mouvement des prix de la pièce.

USDCoin a été créé en réponse aux nombreuses critiques formulées à l'encontre de Tether, et met l'accent sur la transparence. Son cadre est open-source et les pièces sont censées être gérées par des institutions financières agréées et réglementées.

TrueUSD (TUSD)

TrueUSD est actuellement le troisième stablecoin le plus populaire au monde. Il a une capitalisation boursière d'un peu plus de $200 millions et, comme l'USD Coin, il est fier de sa transparence et de sa sécurité. Tout comme l'USD Coin, le TrueUSD offre également aux utilisateurs la possibilité d'échanger immédiatement des pièces contre des devises fiat à tout moment.